全球宏观

• 周五盘前，美股三大股指期货走低

美国2月季调后非农就业人口录得增加67.8万人，为去年7月来最大增幅，高于市场预期。美股股指期货跌幅收窄，道指期货跌0.62%，标普500指数期货现跌0.56%，纳指期货跌0.48%。

欧股全线下跌，截至发稿，德国DAX指数、英国富时100指数、法国CAC40指数均跌超3%。市场继续关注俄乌局势，俄军占领位于乌克兰东部的欧洲最大核电站扎波罗热。

• 美国2月非农就业人数增加67.8万人，预估为40万人

美国2月非农就业人数增加67.8万人，预估为40万人，前值为46.7万人。美国2月失业率为3.8%，预估为3.9%，前值为4%。

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• 华尔街银行、对冲基金买入俄罗斯公司债券

据知情人士透露，最近几天高盛和摩根大通等机构一直在购买俄罗斯廉价的公司债券，同时专门购买廉价信贷的对冲基金也在寻求增持这些资产。其中高盛重点购买矿业公司Evraz Plc、俄罗斯天然气工业股份公司和俄罗斯铁路等公司在未来两年内到期的公司债，并且已经开始竞购俄罗斯主权债券。

彭博社对此认为，此次顶级银行的「抄底」行为反映了华尔街的悠久文化：交易机构重在寻找被低估或被错误定价的资产，但这并不反映他们对资产或国家的广泛看法。

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• 花旗、小摩高呼：抄底正当时

在风险事件频发、逢低买入策略似乎失效的当下，花旗、小摩两家大行却在这个时间点抛开谨慎，以自己的声誉打赌，称风险事件导致的下跌已经结束，现在就是底部。花旗上调「美国股票和全球IT板块」的投资评级为超配，小摩则在过去几周数次呼吁客户抄底。

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• 高盛：铜价格有望突破12000美元

「商品旗手」高盛继续唱多铜价，称市场「误判」俄罗斯供应风险，铜价未来12个月将上探每吨12000美元的纪录高位。高盛表示，俄罗斯是全球最大的铜生产国之一，年精炼铜产量接近100万吨，占除中国外供应的7%，并且是第二大精炼铜出口国。到目前为止，铜价对俄乌冲突升级造成的供应紧缺风险反应相对温和，这种市场反应可能存在误判。

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• 摩根大通预计有可能看到185美元的油价

摩根大通周四表示，如果俄罗斯石油供应持续遭受欧美制裁的冲击，国际油价有望飙涨至185美元。在短期内，供应冲击的规模庞大，以至于油价需要在几个月内达到并保持在每桶120美元的水平，才会对需求构成破坏。这是基于伊朗原油桶不会立即返回市场的假定。

俄乌冲突升级以来，交易商们在制裁大棒下都在试图避开俄罗斯石油。周四早些时候布伦特原油价格暴涨至接近120美元。目前，66%的俄罗斯石油在寻找买家方面面临困境。

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• 俄罗斯股市继续休市，创该国近代史上最长休市纪录

为继续避免国际制裁对国内投资者的影响，截至3月4日，俄罗斯股市已连续第五天休市，创出该国近代史上的最长休市纪录。而最新消息显示，俄罗斯央行称莫斯科交易所3月5日、7日、8日也不会进行交易。莫斯科证交所的股票交易上次开盘还是在一周前，自那以来，在伦敦上市的俄罗斯股票市值蒸发逾90％。

• 美国经济学家以及著名投资人都对通胀问题和美国的经济发展前景提出警告

本周多种大宗商品纷纷上涨，广泛追踪多种大宗商品价格的彭博BCOM指数有可能创下1960年以来的最大周涨幅。穆迪分析的首席经济学家马克·赞迪称，现在通胀面临的最大风险在于油价，在这方面受俄乌局势的影响还有很大的不确定性。一旦美联储无法很好地控制通胀，那么，美国经济就有陷入衰退的风险。而有债券之王之称的著名投资人比尔·格罗斯（BillGross）则进一步警告称，现在美国经济面临的衰退风险不仅存在于货币政策方面，还存在于财政政策方面。

• 世行警告俄乌危机将打击全球经济，机构：全球GDP或损失1万亿美元

世界银行行长戴维·马尔帕斯(David Malpass)最新在接受英国媒体时就警告称，「我认为现在说乌克兰战事是否会导致全球经济衰退还为时过早。不过显然，这对世界来说是一场灾难，并将削弱全球经济增长。」知名预测机构，英国国家经济社会研究院(NIESR)进行量化评估后表示，预计这场冲突可能会对全球经济产出造成约1万亿美元的拖累。

热点要闻

• 石油股盘前普跌

石油股跟随国际油价回落，$Shell PLC(SHEL.US)$、$英国石油(BP.US)$、$道达尔(TTE.US)$跌超4%，$埃尼石油(E.US)$跌近7%，$埃克森美孚(XOM.US)$跟跌。美原油期货盘初一度涨逾4%，高见112.84美元，随后逐步回落，一度跌近0.30%。

• 银行股盘前普跌

$德意志银行(DB.US)$跌超7%，$巴克莱银行(BCS.US)$、$瑞银(UBS.US)$跌超6%，$汇丰控股(HSBC.US)$跌近6%，$瑞士信贷(CS.US)$跌超4%。

• 铀矿开采商普跌，扎波罗热核电站附近起火

$丹尼森矿业(DNN.US)$跌近10%，$Uranium Royalty(UROY.US)$跌近9%，$Cameco(CCJ.US)$跌近8%，$Uranium Energy(UEC.US)$跌超6%。此前，乌克兰扎波罗热核电站附近起火，现已被破灭。

• 随着审查要求增加，谷歌暂停在俄罗斯的所有广告

$谷歌-A(GOOGL.US)$周四表示，已停止多有在俄罗斯在线广告，这一禁令涵盖了搜索功能、YouTube和外部出版合作伙伴。在俄罗斯入侵乌克兰后，推特和Snap在俄罗斯暂停在线广告。俄罗斯通信监管机构Roskomnadzor周一命令谷歌停止播放含有俄罗斯军队和乌克兰平民伤亡不准确信息的广告。

• 松下计划在美国建厂，或为特斯拉供应更多4680电池

据日本国家广播公司NHK报道，NHK报道称，松下目前考虑斥资数十亿美元，在俄克拉荷马州或堪萨斯州建造这座工厂。这两个州靠近德克萨斯州，而$特斯拉(TSLA.US)$正在德克萨斯州筹备一家新的电动汽车工厂。对此，松下驻大阪发言人表示，NHK报道的计划并不是该公司宣布的。

松下此前已宣布，计划在日本和歌山工厂新建两条生产线，在2024年3月底之前开始为特斯拉批量生产新型的锂电池。

• 福特因芯片短缺再次削减皮卡和SUV生产

由于全球半导体芯片持续短缺，$福特汽车(F.US)$再次减少高利润的卡车和SUV汽车产量。福特周四证实，制造超耐重皮卡、福特Expedition和林肯Navigator SUV的肯塔基州工厂，以及制造中型卡车与汽车底盘的俄亥俄州工厂将于下周停工。

• Rivian取消对现有订单大幅提价，并向顾客致歉

电动汽车初创企业$Rivian Automotive(RIVN.US)$将取消本周早些时候对其电动卡车和运动型多用途车（SUV）大幅提价的举措，并表示将让之前下单的顾客按当时的价格购买。Rivian首席执行官RJ Scaringe就追溯性涨价向顾客道歉。他说，这家初创公司正在努力应对零部件和材料成本上升的局面，但将涨价适用于现有订单而不是履行最初条款是错误之举。本周二涨价前订购Rivian汽车的顾客将维持原价。

• 本田汽车与索尼将联手造车，计划2025年销售首批电动汽车

3月4日，$本田汽车(HMC.US)$与$索尼(SONY.US)$发布声明，双方将成立合资企业，合作开发电动汽车，目标是在2025年销售首批电动汽车。双方表示，本田将负责生产第一款车型，而索尼将开发移动服务平台。两家公司的总裁将于北京时间16:00召开关于具体内容的新闻发布会。

• Lucid盘前跌近2%，遭大摩下调目标价

大摩分析师将$Lucid(LCID.US)$目标价从16美元下调至12美元，相当于2027年EBITDA预期值的10倍，或指2030年市盈率的14倍；维持「减持」评级。该目标价也是该公司上市以后的低点。该行称，尽管Lucid股价据说仍然被高估，在2022年交付量和现金流的指引和预期为较低水平之后，对 Lucid的预期已经大幅接近现实。

• Ocugen盘前暴跌近28%，新冠疫苗EUA申请遭FDA拒绝

$Ocugen(OCGN.US)$盘前跳水跌近28%。公司在一份声明中表示，美国食品药品监督管理局(FDA)目前拒绝签发新冠疫苗Covaxin用于2至18岁个体的紧急使用授权(EUA)申请。Ocugen计划继续与FDA合作，评估儿童使用COVAXIN的监管途径。

• 迈威尔科技盘前跌超2%，Q4净利同比降约63%

$迈威尔科技(MRVL.US)$盘前跌超2%。公司Q4净利润从去年同期的1654万美元同比下降约63%至616.8万美元。Piper Sandler将迈威尔科技目标价从100美元下调至80美元。

• Grab Holdings盘前涨近2%，四季度净亏11亿美元

昨日重挫37%的$Grab Holdings(GRAB.US)$小幅反弹，盘前涨近2%。集团截至12月31日的第四季度营收同比下降44%至1.22亿美元，净亏损11亿美元，分析师预计亏损6.45亿美元。

• 好市多盘前跌近2%，Q2同店销售额放缓至14.4%，低于上季

美国最大连锁会员制仓储量贩店$好市多(COST.US)$盘前跌%。周四美股盘后，开市客公布了2022财年第二季度财务业绩。数据显示，开市客Q2总营收519.04亿美元，略高于市场预期，同比增长16%；净利润12.99亿美元，同比增长37%；期内净销售额509.37亿美元，同比增长16%；同店销售额增长14.4%，超过市场预期，但低于第一财季的14.9%。

• 苹果六年助巴菲特大赚千亿美元

3月4日消息，巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦公司从2016年开始购买$苹果(AAPL.US)$股票，到2018年中期积累了该iPhone制造商5%的所有权，价值360亿美元。随着这家科技巨头的股价飞涨，巴菲特该笔押注的价值已飙升至超过1600亿美元，在短短六年内，账面回报就超过了1000亿美元。

• 大摩：俄乌冲突或推高国防行业市盈率，上调洛克希德马丁等股票目标价

大摩分析师认为，乌克兰的事件可能会推动美国和欧洲增加国防开支，并指出最近的报道表明，拜登政府正准备在2023财年为五角大楼申请7730亿美元。比制定的2022财年NDAA水平高出4.4%，比最初申请的2022年7150亿美元高出8%。

考虑到更高的市盈率预期，大摩将$洛克希德马丁(LMT.US)$的目标价从450美元上调至521美元，$诺斯罗普格鲁曼(NOC.US)$从428美元上调至521美元，$Raytheon Technologies(RTX.US)$从118美元上调至124美元，$通用动力(GD.US)$从215美元上调至243美元，$L3Harris Technologies(LHX.US)$从276美元上调至276美元，$德事隆(TXT.US)$从85美元上调至90美元。

聚焦中概股

• 热门中概股盘前集体下跌

• 爱奇艺宣布募资2.85亿美元，百度及多家机构参投

2022年3月4日，$爱奇艺(IQ.US)$宣布与百度及Oasis Management Company Ltd.等多家投资机构签订认购协议。投资人同意以私募方式购买共计164,705,882份新发行的公司B类普通股和304,705,880份新发行的A类普通股，总购买价为现金2.85亿美元。百度将认购B类普通股，其它投资人将认购A类普通股。

• 蔚来融资租赁发行绿色新能源汽车租赁资产ABN

上海$蔚来(NIO.US)$融资租赁有限公司2022年度第一期绿色定向资产支持票据（ABN）3月3日在银行间市场发行。蔚来下属企业上海蔚来融资租赁有限公司为发起机构，上海银行担任主承销商。本次项目总规模10.30亿元人民币，优先A级的票面利率2.89%，募集资金将全部用于蔚来智能电动汽车业务投放。蔚来融资租赁主要为购买蔚来智能电动汽车的用户提供融资租赁解决方案。

美股盘前成交额TOP20

美国宏观事历提醒：

21:45 2023年FOMC票委、芝加哥联储主席埃文斯出席CNBC的直播节目

22:00 苹果线上股东大会

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