本文系诉财经专栏作者 笨投资 原创作品，仅代表作者个人观点，不代表诉财经官方立场。

人有失手，马有失蹄，最不可能出事的阿里系最近也出问题了。

余月宝、招财宝 阿里系的金字招牌里面混了不少坑爹货啊。

本来嘛，阿里系一向只负责搭台唱戏，这很淘宝范。

1.

这次出事的是招财宝平台上的 侨兴电信 、 侨兴电讯 到期未能兑付。

这类产品不是有本息保障吗？怎么还会有违约风险？

现在一些平台发行理财产品时为了让买的人放心，都会引入保险公司做 本息保障 。

但是保险公司也不敢轻易给你拍胸脯，我就得了那么一丁点好处，还要我承担那么大风险。我也要保障自己的利益，万一你路了不能让我背这个黑锅。

为防债务违约，保险公司手里也会握一个协议，银行 开出 的保函，就是一种反担保措施。

现在的情况是，给产品担保的浙商财险手里的保函是假的，结结实实成了背锅侠，现在还在扯皮呢。

其实私募债产品本身就不太正规，私募债怎么来的呢？

有些企业运营本来就有风险，想找银行借贷，银行经过审核发现风险太大不给放款，这些企业急用就找机构代发债券。

投资公司私募债的门槛是个人金融资产达到300万，但是在招财宝平台有不少类似 侨兴债 的产品，年化收益率在7%左右，投资门槛只有1万元。

收益率高，门槛低，风险也低，这本身就不太科学。

唯一的解释，大多是垃圾债。

就好比你在外面吃到了便宜的饭菜，味道又好，你觉得挺实惠。出事一查，地沟油。

同样的债券，在国外评级是垃圾级别，但国内就变成了AAA。

和某些风景区评级一样，水分很大。

垃圾债都是从哪里来的？有这么几类公司盛产垃圾债，要小心。

一些新兴公司，没有什么雄厚资本也没什么管理经验，靠借钱输血维持运转。

还有一类就是曾经辉煌过，但是现在走下坡路，没有什么竞争力，只能借钱死马当活马医，死得慢一点。

更有一类公司本身就债务缠身，为了还旧债，再发新债。

这就提醒了我们，在购买债券时要对项目知根知底。

就像你借钱给一个人时，要看它的信用如何，偿还能力如何。

从操作层面上看，散户并不太适合投资垃圾债券，都是懒得做功课的人。

尤其是当你发现发债门槛降低到一定程度时，就要注意风险了，踩踏事故就在眼前。

2.

招财宝出事了，那阿里家的其他产品能不能投？余额宝还放了不少钱呢。

余额宝对应的是货币基金，信用等级高，近期收益一直在飙，可以过个不揪心的年。

这次出事的产品只是招财宝众多项目中的小项目，金额也很小，对蚂蚁金服构不成太大影响。.

经过这次事之后我觉得要重新审视一下 招财宝 平台。

招财宝现在其实更像一个P2P平台，当然它并不想认，提到P2P平台就该多加留心。

我们信任招财宝，一多半是对马云爸爸的盲目膜拜。

但是大品牌的东西虽然有质量保证，但也不能保证不出一两个歪瓜裂枣。

好比你买了某个牌子的方便面，可能就你买的这包刚好没有调料。

另外，不要总是迷信本息担保，这样平台和投资者之间都没什么进步。

要担保给担保，要兑付承诺兑付，平时玻璃心，一旦风险来了，毫无招架之力。

都是成年人了，试着在保护区外找生存之道。

理财产品里，哪里有什么免检产品。

*小贴士：

风险都是相对而言的，买股票风险大于招财宝，招财宝风险大于余额宝，余额宝风险大于银行存款，银行存款风险大于枕头底下藏钱。

作者：韩小苗   公众号：笨投资

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