润明财经6月24日消息，中国电信午后涨幅扩大。截至发稿，中国电信现涨4.71%，报2.67港元，成交额5.88亿港元。

 

摩根士丹利：上调中国电信目标价至3.8港元，评级增持

摩根士丹利发表研究报告，预期中国电信2020-24年派息年复合增长率可达20%以上，今年股息率估计亦可录7%以上，主因盈利增长，与派息比率改善所致。管理层确保股东回报，令其估值吸引，列为行业首选，目标价由3.5港元升至3.8港元，评级增持。

该行预期2020-23年纯利年复合增长率超过8%，主因服务收入年复合增长料有7%带动。移动用户方面，受惠经营环境改善，料公司与行业一同复苏。固网方面则有5G和云服务支持。随着中移动争取市场份额的积极性下降，中电信宽带服务亦回复增长。该行又指，公司目前派息政策为历史最佳，管理层公布将派息比率由2020年的40%，升至今年的60%，A股上市首三年进一步增至70%。

瑞银：维持中国电信买入评级，目标价4.15港元

瑞银发布研究报告，维持中国电信「买入」评级，目标价4.15港元，公司昨日在电话会议中提供了乐观前景预期，预计在每月每户平均收入(ARPU)改善、工业互联网业务强劲增长，以及更好地控制成本下，未来3年收入及净利润将取得强劲增长。

该行表示，工业互联网业务目前占公司总收入约23%，公司预计未来5年内该业务将每年增长30%以上，占总收入收例升至约40%。此外，有关增加派息的原因，管理层表示是考虑到未来强劲的财务状况后作出的决定。

汇丰证券：上调中国电信未来三年派息预测，重申买入评级

汇丰证券发布研究报告称，中国电信近日公布将今年派息率提升至60％，而未来3-4年则会进一步升至70％，为此该行上调其2021-23年派息预测65-73％，重申「买入」评级，目标价维持3.8港元，预计同业公司如中国移动也可能提高派息水平。

报告中称，由于增加派息，该行已将中国电信的纯利及每股盈利轻微下调，预计今年流动服务将见复苏，而面向企业客户的工业数字化业务也会扩展。此外，中国电信收入及盈利前景已经回稳，5G项目共建及分享投资，令通讯企业比4G时期资本密度下降，预计2020-22年将是5G投资高峰期，而三大通讯企业均预测今年5G投资有持平表现。

此外，中国电信近期获港股通连续买入。据润明财经数据显示，截至6月23日（交易所数据T+2结算），港股通合计持有43.7亿股，持股比例为31.47%。

 

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