润明敲黑板：

1、华尔街多头：Delta病毒和美联储紧缩不足为惧，美股前方仍有新高

2、翻倍的美股危险大增？曾多次预警暴跌行情的VIX信号又出现了

3、摩根大通：仍旧坚定看好美股价值股

4、特斯拉AI日明日上午9:00举办

5、英伟达盘前涨超1%，季度营收首次突破60亿美元大关

6、哔哩哔哩：Q2营收44.95亿元，同比增长72%

7、亚马逊将在美开设大型零售商店

8、韦德布什：维持特斯拉跑赢大盘评级，目标价1000美元

全球宏观

• 美国8月14日当周初请失业金人数为34.8万人，好于预期

美国8月14日当周初请失业金人数为34.8万人，预期为36.3万人，前值由37.5万人修正为37.7万人。截至发稿，美股三大股指期货集体下跌。

• 华尔街多头：Delta病毒和美联储紧缩不足为惧，美股前方仍有新高

尽管市场本周波动剧烈，但华尔街多头仍鼓励投资者保持乐观。他认为新冠Delta变种和美联储收紧政策不会引发美股大幅下跌。「我不仅认为美股将小幅走高，我还认为标普500指数可能会在年底前达到我们设定的 4700点的目标价，」奥本海默资产管理公司首席投资策略师约翰·斯托尔茨福斯 （John Stoltzfus）周三（8月18日）表示。他给出的标普500指数目标价较当前水平高出7%。该基准指数周三下跌1.1%，至4400.27点，因美联储稍早发布的上月政策会议记录显示，与会委员认为，「今年可能达到」削减经济支持的就业门槛。

• 中金：盈利前景仍会支撑美股，年底关注加税风险

中金认为，季度美股盈利增速回落压力、叠加8-9月美联储可能逐步暗示减量等，可能给市场造成扰动。但这些都不是彻底扭转当前市场走势的根本因素，更重要的是，支撑需求和盈利增长的最主要来源，即居民端的超额储蓄依然充裕（测算大约有2.4万亿美元尚未花完），因此更多是在疫情扰动下支出早晚和快慢的问题，但并非趋势逆转。加之强劲的盈利增长将使得估值得到快速消化，依然维持对美股在盈利推动下的积极看法。

真正可能对市场产生较大扰动的是年底民主党人在3.5万亿美元预算框架下推动上调企业所得税率。如果加税的话，基本将抹掉2022年美股全年的盈利，或将给市场造成扰动（若加税措施通过，测算将拖累标普500指数2022年盈利增速将从当前预期的7.9%降至2.2%）。

• 翻倍的美股危险大增？曾多次预警暴跌行情的VIX信号又出现了

知名财经博客网站Zerohedge在本周已接连发文，提到了VIX衍生品市场所发出的警告信号。如下图所示，尽管有着「恐慌指数」之称的VIX指数在过去数周并没有走出明确的清晰方向，但衡量VIX期权隐含波动率的指标VVIX在过去七周中却有五周出现上涨，这使得VVIX/VIX的比值在上周五一度达到了7.73的逾一年半高位。而在过去几年美股遭遇大幅抛售的几次经历前，VVIX/VIX的比值无一例外都曾达到过类似如今接近8的高位。

• 美国住房需求火爆，租金创记录飙升

在疫情早期，由于经济衰退，年轻人和家人度过了封锁期，房屋租赁市场进而出现疲软之后，现在租赁需求达到创新高水平。据行业咨询公司RealPage Inc的数据，第二季度美国已入住出租公寓的数量增加了约50万套，为1993年以来的最大年度增幅。 上个月入住率再创新高，达96.9%；与前一租户支付的租金相比，7月份新签租约的租金上涨了17%，达到历史最高水平；7月份新租户的平均收入达到创纪录的69252美元， 他们的收入自年初迄今上升了7.5%。

新租房成本飙升

• 摩根大通：仍旧坚定看好美股价值股

摩根大通Marko Kolanovic等分析师在最新研报中进一步表示，美债收益率和周期股在本月初触底，并将在今年下半年剩余时间继续上行。尽管目前价值股仍然不上不下，但Kolanovic等分析师仍然坚信价值股将飙升，成长股将下挫。他们认为，美联储Taper提前信号愈加明显，债券供需动态也预示着收益率上升，仍旧坚定看好美股价值股。

• WSTS上调今年全球半导体市场规模预期，预计增至5510亿美元

8月19日消息，据国外媒体报道，今年年初开始的半导体供应紧张，困扰了汽车、消费电子等诸多领域，半导体的供不应求，也导致价格上涨。世界半导体贸易统计（WSTS）上调了对今年全球半导体市场规模的预期。WSTS最新预计今年全球半导体市场的规模，将增至5510亿美元，同比增长率高达25.1%。

热点要闻

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• 美股明星科技股盘前集体微跌

截至发稿，$苹果(AAPL.US)$盘前跌1%，$Facebook(FB.US)$跌1%，$谷歌(GOOG.US)$跌0.86%，$微软(MSFT.US)$跌0.8%，$亚马逊(AMZN.US)$跌0.51%，$奈飞(NFLX.US)$跌0.55%。

• 英伟达Q2营收65.07亿美元，史上首次突破60亿美元大关

$英伟达(NVDA.US)$Q2营收为65.07亿美元，同比增长68%，至少连续三个季度创新高，也是史上首次突破60亿美元大关，上年同期为38.66亿美元；净利润为23.74亿美元，同比增长282%，上年同期为6.22亿美元。绩后，海纳国际将英伟达目标价从180美元上调至220美元。投行Needham将英伟达目标价从200美元上调至245美元。

截至发稿，英伟达盘前涨超1%。

• 哔哩哔哩：Q2营收44.95亿元，同比增长72%

$哔哩哔哩(BILI.US)$二季度营收44.95亿元（人民币，下同），同比增长72%；移动游戏业务收入12.33亿元，去年同期12.48亿元，同比微降1％；净亏损11.22亿元，去年同期净亏损5.71亿元；调整后净亏损8.58亿元。

平均月活用户数（MAUs）达到2.37亿，移动端MAUs达到2.21亿，分别比2020年同期增长38％和44％；平均日活用户数（DAUs）达到6270万，比2020年同期增长24％；平均月付费用户（MPUs）为2090万，同比增长62%。根据目前市场情况（包括疫情带来的不确定性），哔哩哔哩预计公司2021年第三季度营收区间为51亿元至52亿元。

截至发稿，哔哩哔哩盘前跌超3%。

• 特斯拉 AI 日明日上午9:00举办

$特斯拉(TSLA.US)$将于北京时间明日(20日)9:00举行「人工智能日」活动。特斯拉在邀请函中表示，此次活动的参与者将深入了解特斯拉人工智能的下一步发展，而不仅限于出特斯拉的车队。马斯克表示，该活动将进行现场直播。

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• 亚马逊将在美开设大型零售商店

知情人士透露，$亚马逊(AMZN.US)$计划在美国开设几家类似于百货公司的大型实体零售商店，此举有助于扩大亚马逊在服装、家居用品、电子产品和其他领域的销售范围。开设大型零售商店的计划将标志着这家在线购物公司向实体零售领域的新扩张。知情人士称，预计亚马逊首批百货商店将在俄亥俄州和加州开设，面积约为3万平方英尺，小于大多数百货公司（通常占地约10万平方英尺），将提供来自顶级消费品牌的商品。

• 英伟达承认收购Arm的交易可能会超期
  

英国《金融时报》消息，$英伟达(NVDA.US)$承认，其对英国芯片设计企业Arm的收购计划不太可能在之前所说的18个月内完成，因为公司正在世界各地面临监管调查。但英伟达首席执行官黄仁勋表示，「有信心」监管机构会批准这笔交易。该交易已遭到其他依赖Arm设计的芯片公司反对。

• 韦德布什：维持特斯拉跑赢大盘评级，目标价1000美元

韦德布什分析师 Daniel Ives 表示，柏林超级工厂的扩张——以及未来的德州超级工厂扩张是「$特斯拉(TSLA.US)$在全球推动更广泛的电动汽车愿景的又一阶段。」尽管德国官方机构可能会推迟柏林超级工厂的开工，但该工厂仍将正常运转，从而实现特斯拉的产能扩张。上海超级工厂已成为公司的出口枢纽，产能很快将达到45万辆/年，但仍然无法满足需求，向欧洲运送车辆面临许多物流挑战且不稳定。一旦柏林超级工厂投入运营，这个「物流噩梦」就会结束，交货时间也会缩短。

分析师将柏林和德州超级工厂视为主要的制造中心，认为它们将在「特斯拉长期的电动汽车发展」中发挥重要作用。这位分析师认为，特斯拉每年将能够生产数百万辆电动汽车，远远超过他估计该公司今年计划生产的 87万-90万辆汽车。他维持对特斯拉股票跑赢大盘的评级以及1000 美元的目标价。

美股盘前成交额TOP20

编辑/somer

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