润明敲黑板：

1、传奇投资人警告：美股11年牛市临近尾声，市场崩盘即将到来。

2、全球资管巨头在华布局曝光！增加新能源领域投资比重。

3、小鹏汽车通过港交所上市聆讯，港股迎来「智能电动车第一股」。

4、大摩：下调台积电评级至「中立」，未来其股票「恐如死钱」。

5、特斯拉在中国召回部分Model 3，称与刹车失灵无关。

6、新iPhone量产脚步渐近，备货动能或超去年同期。

7、欧盟对谷歌广告技术的调查将直击商业模式核心。

全球宏观

• 摩根士丹利：大宗商品还有很大下行空间
  

摩根士丹利称，从6个月的时间维度来看，美联储的鹰派倾向以及中国控制大宗商品涨价的努力已使基本金属价格跌至更可持续的水平，但该行预计大宗商品还有更大的下行空间。摩根士丹利分析师Susan Bates等在第三季度展望报告中写道，到2022年供应复苏预计将能满足正常化的需求水平，大多数市场将下行。

• 泡沫研究专家Grantham警告主要资产估值过高，传统60/40投资组合很危险

金融历史学家和投资公司GMO的联合创始人Jeremy Grantham表示，在美联储政策、迅速的刺激行动以及新冠疫苗接种意外成功的加持下，投资者正在目睹「有史以来美股的最大奇幻之旅」。Grantham称所有主要资产类别都定价过高，并引用James Grant的计算数据——利率处于4000年低点，Grantham称传统的60/40投资组合配置「特别危险」。

• 传奇投资人警告：美股11年牛市临近尾声，市场崩盘即将到来

价值投资大佬、资产管理机构GMO联合创始人Jeremy Grantham认为，过去12个月的美股走势，象征着长达11年的牛市走向尾声，现在泡沫的迹象到处都是。他表示，纳斯达克指数可能已经在2月份见顶。Grantham认为，市场调整将是痛苦和丑陋的。资产价格只要跌到历史水平的一半，就会引发「一场大熊市」。

• 美股指期货盘前小幅上涨

行情来源：富途润明 >

• 全球资管巨头在华布局曝光！增加新能源领域投资比重

全球资管巨头贝莱德于今日召开中期策略会。贝莱德认为，中国目前注重于自立自强和扶持发展与未来相关的产业，这些新施政重点正为开创长期投资趋势提供支持。可持续发展投资尤其是与新能源有关的主题正在崛起，有望带来投资良机。已缩减个别半导体和存储器供应商的持仓比重，这主要是根据分析相关市场的竞争模式转变，而这些股份估值在此前大涨后，目前已开始超出其基本面的合理水平。

• 标普全球评级：预计2025年轻型电动车动力电池需求将较去年提高八倍

标普全球评级发表报告称，各国政府将电动汽车视为减碳的关键所在，推高了电动汽车动力电池生产企业的销量。到2025年，轻型电动汽车（包括纯电动汽车和插电式混合动力汽车）动力电池的需求可能较2020年的139吉瓦时提高八倍之多。许多国家都在鼓励电池生产以促进本土电动汽车行业的发展。

• 欧洲股市跌多涨少

行情来源：英为财情

热点要闻

• 小鹏汽车通过港交所上市聆讯，港股迎来「智能电动车第一股」
  

据悉，$小鹏汽车(XPEV.US)$已于日前正式通过港交所上市聆讯，冲刺港交所「智能电动车第一股」。与其他港股「二次上市」的中概股无法通过沪港通、深港通接入不同，小鹏汽车本次港股IPO将以「双重主要上市」方式回归港股，可满足沪港通和深港通的接入条件，便于A股投资者借助港股通投资，活跃股票成交。

• 大摩：下调台积电评级至「中立」，未来其股票「恐如死钱」

过去两年，台积电先进制程领先地位几乎得到市场共识，近日摩根士丹利却打出降评第一枪。摩根士丹利发布研究报告下修对$台积电(TSM.US)$评级至「中立」，并将目标价由655新台币下调至580新台币。目前台积电被外资行普遍评为「增持」股，共识均值落在749新台币，但摩根士丹利认为未来12-18个月，其股票将「恐如死钱」。

• IDC：百度智能云AI Cloud市场份额连续四次第一

今日，咨询机构IDC发布《中国AI云服务市场2020年度研究》报告，报告显示，在中国AI公有云服务市场，$百度(BIDU.US)$智能云市场份额排名第一。这也是自IDC发布中国AICloud市场报告以来，百度智能云四度夺魁。

• 特斯拉在中国召回部分Model 3，称与刹车失灵无关

美国电动汽车制造商$特斯拉(TSLA.US)$近期宣布，公司已向中国监管部门备案，将在中国召回部分进口Model 3车型。 新媒援引路透社的报道称，根据获得的一份该公司声明中显示，特斯拉称此次召回与刹车失灵无关，「目前从未发生任何一起刹车失灵事件，也未收到任何因此情况导致的碰撞或受伤案例。」另外，中国制造的Model 3、Model Y均不存在此类问题。

• 福特CEO叫板特斯拉：敢不敢来场加速赛？

$福特汽车(F.US)$CEO吉姆·法利近日在社交媒体上表示，让福特的野马Mach-E与$特斯拉(TSLA.US)$最近推出的Model S Plaid进行一场直线加速赛是个好主意。特斯拉Model S Plaid号称是有史以来速度最快的量产车，最大马力为1020匹，最高时速可达200英里（约合322公里），从0到60英里加速只需1.99秒。相比之下，野马Mach-E 1400的最大马力为1400匹，最高时速为160英里，这得益于它的7个发动机和超高性能的电池。

• 新iPhone量产脚步渐近，备货动能或超去年同期

$苹果(AAPL.US)$新款iPhone正紧锣密鼓迈向量产，前端备货已经全面开启。据报道，业内人士预期苹果将在9月推出4款新iPhone，新机零组件供应未短缺，估最快8月底、9月初量产，下半年新机备货量估8500万部至9000万部，有望超越2019、2020年同期备货水准。

• 消息称苹果下一代iPhone有望首次加入屏下指纹解锁

下一代$苹果(AAPL.US)$iPhone手机即将在9月份发布，或命名为iPhone13或者iPhone 12s。根据外媒，iPhone13 Pro屏幕、相机都将迎来升级，并有望首次加入屏下指纹解锁技术。

• 欧盟对谷歌广告技术的调查将直击商业模式核心

欧盟委员会表示，与$谷歌(GOOG.US)$新的对抗将重点关注该公司可能非法偏袒自家在线显示广告技术，从而排挤竞争对手。「这可能是许多人等待的调查，因为它将触及谷歌业务的核心，」Bloomberg Intelligence分析师Aitor Ortiz说，最大的风险是要求谷歌分离或限制其在线广告业务，这「可能会对通过在线广告产生的收入产生重大影响」。这将是欧盟首次直接检查在线广告黑匣子。

• Wedbush：上调微软目标价至325美元，看好Azure云驱动公司业绩增长

Wedbush分析师Daniel Ives将$微软(MSFT.US)$的目标价从310美元上调至325美元，并维持对该股的 "跑赢大盘"评级。Ives表示，Azure云的增长驱动微软业绩进入下一轮增长，并且各企业的数字转型正在加速，首席信息官们都专注于为他们各自的企业准备云驱动架构，刺激交易规模继续扩大。因此，Wedbush再次调高其目标价。

• 英特尔宣布新设两个部门，专注软件、高性能计算及图形业务

$英特尔(INTC.US)$日前宣布在内部设立两个新的业务部门的，一个部门专注于软件业务，另一个部门专注于高性能计算及图形业务。官网信息显示，Greg Lavender和Raja Koduri将分别担任两个部门的负责人，直接向英特尔CEO帕特·基辛格汇报。

• 巴菲特将派发价值41亿美元的伯克希尔哈撒韦公司股票

据市场消息，巴菲特将派发价值41亿美元的$伯克希尔-Class A(BRK.A.US)$股票，目前巴菲特持有238624股伯克希尔哈撒韦股票，价值约1000亿美元。巴菲特指出，正在慢慢实现派发所有伯克希尔哈撒韦的股票这一承诺，税收减免对很多人来说都很重要。

编辑/Jeffy

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